전통적인 벤처캐피탈(VC) 펀드 조성에 1년 이상이 걸리는 시간과 노력을 우회하여, 저스틴 어니스트(Justin Ernest)는 지난 12개월간 약 5억 달러(한화 약 6,900억 원)를 유망 스타트업 10곳에 투자했습니다. 그의 회사 사베르투스 캐피탈(Sabertooth Capital)은 앤트로픽(Anthropic), 안두릴(Anduril), 스페이스X(SpaceX) 등 고성장 기업에 집중하며, 기존 VC 시장의 틈새를 성공적으로 공략하고 있습니다.
어니스트는 플레이그라운드 글로벌(Playground Global)에서 5년간 딥테크(deep tech) 투자를 담당하며 쌓은 경험과 네트워크를 활용했습니다. 그는 가족 사무실(family office)이나 소규모 기관 투자자들이 빠르게 성장하는 AI 기업에 투자하고 싶어도 접근성이 부족하다는 점을 간파했습니다. 이에 전통적인 펀드 조성 대신, 특수목적법인(SPV), 단일 자산 펀드, 명의 신탁 구조를 활용해 개별 투자 기회를 약 30개의 소규모 기관 투자자들에게 제공했습니다. 각 딜은 독립적인 펀드처럼 운영되며, 1천만 달러에서 2억 7천5백만 달러 규모의 투자를 공식 펀딩 라운드에 참여하는 방식으로 진행됩니다.
사베르투스의 이러한 접근 방식은 특히 스타트업으로부터 직접 검증받은 신뢰를 바탕으로 합니다. 양자 컴퓨팅 스타트업인 프사이퀀텀(PsiQuantum)의 최고재무책임자(CFO)가 가족 사무실 투자자에게 사베르투스를 통한 투자를 권유했을 정도로, 어니스트는 업계에서 높은 평판을 얻고 있습니다. 이는 앤트로픽이나 안두릴 같은 기업들이 무단 SPV에 대한 단속을 강화하는 상황에서, 소규모 유한책임조합원(LP)들에게 안정적인 투자처를 제공하며 큰 의미를 가집니다. 어니스트는 이러한 개별 딜을 통해 강력한 트랙 레코드(Groq의 엔비디아 인수, 스페이스X와 앤트로픽의 상장 예정 등)를 쌓아 궁극적으로는 전통적인 VC 펀드를 조성하겠다는 목표를 가지고 있습니다. 그의 전략은 빠르게 시장에 진입하고 실적을 증명함으로써, 치열한 VC 경쟁에서 자신만의 입지를 구축하는 데 성공적인 모델이 되고 있습니다.